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B站:可能是最有钱途的中概股

  • 时间:2020-04-26 17:07 编辑:土味财经 来源:创业邦 阅读:2139
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摘要:UP主是另一项核心的驱动轮子,B站对美国资本市场讲的故事很简单,就是“中国的YoUTube”。

编者按:本文转自公众号土味财经,创业邦经授权转载。

重复一下本文的结论,B站可能是最有钱途的中概股,没有之一。

很多投资老炮年纪跟我差不多,他们可能都不会是小破站(Bilibili)的用户,因此可能也不大会关注这家公司,但是熟悉中国互联网20年历史的人都应该能看得出来,B站可能是中国互联网目前唯一的亮点。

是的,唯一的亮点,这个评价一点也不过分

在BAT三家互联网巨头为了铜臭疯狂压榨用户的剩余价值和时间的时候;

在微博等社区因为管控搞得死气沉沉的时候;

在抖音、快手们将互联网推向无脑化刷时间的深渊时;

在视频直播同行们纷纷投入带货、低俗的喧嚣中的时候;

B站现在就是中国互联网唯一的那朵白莲花。

在短短几个月里,B站的市值从50亿美元快速上涨到了最近的100亿美元,但是相比其他同行来说,这个市值还只是起点,相比那些做得不怎么样的同行市值都比它高,其未来不可限量。

主要对手市值:

  • 爱奇艺 130亿美元

  • 腾讯视频 未上市

  • 优酷土豆 退市

  • 西瓜视频 未上市

  • 腾讯音乐 180亿美元

2019财报显示,B站13亿的亏损背后,是B站的月均活跃用户达到了1.3亿,同比增长40%,日均活跃用户3800万,同比增长41%,通过考试的正式会员数6800万,同比增长50%,并且新用户第12个月留存率为80%+。

这个用户数据说明了一切。

B站的用户群是年轻人,新注册用户的年龄不到20岁,他们都是零零后,未来的消费主力人群。

跟很多别的网站不一样的是,很多00后都已经是B站的“老用户”,他们从小学开始就已经是B站的忠实粉丝,他们把B站当成另一个家,当他们长大之后,在B站付费花钱不叫消费,他们认为是“补贴家用”

中国互联网里没有一个公司能与之相比,然而由于其还处于亏损其市值却实在是低得惊人,简直是白送的投资标的。

腾讯、阿里已经入股B站,4月9日,B站获得了索尼4亿美元的战略投资,可以想象的情景是,未来某一天腾讯和阿里可能会为了争夺B站的控制权而大打出手。

作为一个视频网站,B站有什么特别之处?

我的观察是,B站有四个轮子在跑,让它跑得很稳定,而其他的视频网站要么只有两个轮子,大部分还只有一个轮子,根本跑不远。

这四个轮子就是:二次元社区、番剧、UP主、游戏。

二次元社区是B站的精神内核和制高点,在击败A站之后,中国已经没有公司能挑战B站在这个领域的霸主地位。按照“第一性原理”,这就是B站的终极护城河。

核心二次元内容包括:动画+鬼畜+国创+番剧+数码分区,这是95后00后的乌托邦。

番剧其实包含了动画和影视剧、纪录片,这个领域竞争者众多,所有其他的视频网站如爱奇艺、优酷、腾讯视频都是主打影视剧的,但是B站以动画为爆点,打出了自己的天地。

到了今天,B站播放量破亿的动画番剧数量已经达到近30部,且B站每季度购买的日本动画新番版权数,往往能占据当季新番的半数以上。

B站的纪录片频道也是其很大的特色,2018年9月,B站宣布与Discovery探索频道达成了深度合作,上线了包括145部纪录片在内的Discovery专区。2016年初在央视播出的《我在故宫修文物》收视平平,酷云数据显示的直播关注度不超过0.2%,但该片却在B站走红成为了爆款,截至目前总播放数已经达到688万,追剧人数达到26万。

UP主是另一项核心的驱动轮子,B站对美国资本市场讲的故事很简单,就是“中国的YoUTube”。B站财报显示,UP主们创作的PUGV内容,占据了2019年第四季度平台整体播放量的91%。

有越来越多的明星和网红KOL开始进驻B站,而一些粉丝、粉丝站更是早就将B站当成了物料发酵和应援的重要平台。据不完全统计,目前正式入驻B站的明星,已经有70位以上。连我最敬仰的李永乐老师,都在B站上讲课了。

B站目前汇集了7000多个垂直兴趣圈层,传统意义上的二次元内容,其访问量目前占B站总体的30%,而生活、娱乐、时尚等多元化的兴趣圈层已经是B站的内容重头。

游戏是B站主要的商业变现模式,2017年B站游戏业务占到总收入的83.4%,其中《Fate/Grand Order》的收入占比为71.8%。但是随着会员和优质UP主数量的增多,B站在商业模式上的困境得到了很大缓解,有了更多变现的空间与可能性。B站2019年第四季度财报显示,游戏收入同比增长22%至8.7亿元,占总营收比例的43%,终于降至50%以下。

取而代之的,是直播和增值服务业务(收入5.7亿元,同比增长183%)、广告业务(收入2.9亿元,同比增长81%)、电商业务(收入2.8亿元,同比增长241%)的增长。

以上都是好的方面,是我投资B站的主要依据,下面讲讲B站遇到的困难。

市值达到百亿美元是件好事,但也是B站的一个劫数,B站需要努力渡一些劫,才有可能进入下一个平台。

最大的劫数来自于同行们的嫉妒与攻击。

中国互联网从来不缺阴谋与暗箭,这也是内容平台的一大魔咒。

当年谷歌和百度、优酷和土豆,都发生了竞争对手恶意栽赃举报,导致对手被封网的惨剧,对于UP主发布内容的审核机制,将成为竞争成功的关键,审核严格势必会降低用户体验,但是中国的国情决定了谨慎才能走得更远。

另一个劫数是外来用户与原住民的冲突,商业化与乌托邦的冲突,以及社区面临的文化变味。

要不是有这些风险在,B站的股价早就冲到天上去了。

无论何时,风险和机遇是对等的。

最后提醒一下,投资有风险,入市需谨慎。

点击了解详情:少少的钱也可以正规渠道开户买B站股票

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

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